Forex : les transactions sur marge

Sur le marché des changes (aussi connu sous le nom de Forex ou FX), lorsque vous effectuez une opération sur les devises avec une marge, c’est un peu comme si vous investissiez avec de l’argent que vous auriez emprunté à court terme. La marge (qu’on appelle aussi couverture ou dépôt de garanti) est donc une forme de dette. Ce capital emprunté est utilisé pour acheter un montant de devises largement supérieur à celui que vous auriez pu acheter ordinairement (à moins que vous ne disposiez de centaines de milliers de dollars). Sur le marché du forex, les devises s’échangent généralement par lots (un lot standard étant de 100 000$). Le terme de “lot” fait référence au montant minimum que vous devez acheter.

Pour vous permettre d’acheter ce volume de devises, les brokers (courtiers) vous donnent la possibilité de trader sur la base d’une marge. Cela signifie qu’avec un compte sur marge, vous pouvez effectuer des transactions avec un petit capital de départ. Vous pouvez ouvrir une position de 100 000$ avec seulement 500$. Les petites transactions sur le marché des changes n’aboutissent pas à grand-chose étant donné que pour réaliser des profits dignes de ce nom il faut de trader de grosses sommes (d’où l’intérêt des marges).

Exemple de transaction sur marge :

• Plusieurs indicateurs de marché pointent en direction d’une montée de l’euro face au dollar.
• Vous en concluez que c’est le moment d’acheter la paire EUR/USD et vous ouvrez une position de 100 000$ (un lot) pour acheter des euros avec une marge de 1% au taux de 1.3520 en espérant qu’il monte. Vous avez acheté pour 100 000$ d’euros avec un dépôt initial de seulement $1,000.
• Vous étiez dans le vrai et le taux atteint 1.3570
• Satisfait de ce résultat, vous décidez de vendre et de fermer votre position. Vous avez gagné environ 500$ (50 points ou pips x 10$ par point), ce qui représente un retour sur investissement (1 000$) de 50% return.
• Le solde de votre compte s’élève à présent à 1 500$.

Côté prestataire, les brokers en forex se servent de cette marge comme d’une couverture pour couvrir les pertes éventuelles du trader. Etant donné que lorsqu’on effectue des opérations à marge, que ce soit sur les devises, les matières premières, les actions ou les indices de marché, on n’achète rien physiquement, les fonds de votre compte servent en somme d’exigences de marge. Celles-ci varient en fonction du courtier que vous avez choisi et du produit que vous souhaitez trader.

Pour s’adapter au niveau de risque de ses clients, Finotec propose des exigences de marge parmi les plus basses du marché (jusqu’à 0,5%, ce qui veut dire que vous pouvez ouvrir une position pour un montant jusqu’à 200 fois supérieur à votre dépôt initial). Quoiqu’il en soit, nous recommandons à ceux qui débutent dans le monde du trading sur le forex de commencer avec des marges plus élevées pour réduire le risque inhérent à ce genre de transactions.

Qu’est-ce qu’un appel de marge ?

Comme vous le savez, les échanges sur le forex sont de nature spéculative. Vous pouvez donc soit gagner, soit perdre de l'argent. par lesquels vous pouvez soit gagner soit perdre de l’argent. Lorsque le marché évolue en votre défaveur, il se peut que le solde de votre compte ne soit plus suffisant pour couvrir les exigences de marge. Quand le solde du client approche de ce niveau, le broker lance ce que l’on appelle un appel de marge (“margin call” en anglais) auprès du client (par téléphone ou mail) pour que ce dernier reconstitue rapidement sa couverture en ajoutant des fonds sur son compte. Si le client ne répond pas à l’appel de marge, le courtier fermera la position concernée et éventuellement d’autres positions pour lesquelles la marge du client n’est plus suffisante. Grâce à cet appel de marge et à la politique de marge de Finotec, votre compte ne sera jamais dans le rouge.

Exemple:

Un trader ouvre un compte sur marge avec 10 000$. Il achète un lot (100 000$) GBP/USD sur la base d’une marge de 1%. Il investit donc 1 000$ (ce qui correspond à l’exigence de marge) pour ouvrir sa position. Ces 1 000 dollars constituent aussi ce que l’on appelle la marge utilisée. Quand à sa marge utilisable, elle est donc de 9 000$ (solde de 10 000$ - 1 000$ de marge utilisée). La marge utilisable représente donc le capital disponible pour les pertes potentielles et l’acquisition de nouvelles positions.

Si les cours évoluent en votre défaveur et que vos pertes sont sur le point de dépasser les 9 000 dollars de votre marge utilisable, deux possibilités s’offrent à vous : soit vous réapprovisionnez votre compte, soit vous laissez votre broker liquider votre position. En fermant votre position, le courtier limite votre risque et le sien. Ainsi, quand vous effectuez des opérations sur les devises, vous ne perdrez pas plus que ce que vous déposez sur voter compte.

Quel est le lien entre marge et effet de levier ?

Quand vous négociez des devises sur le marché des changes, vous vous servez de la marge pour créer un effet de levier. En d’autres mots, l’effet de levier est le procédé par lequel vous réinvestissez la marge (dépôt de garantie) en vue d’acquérir une position plus large et donc de réaliser de plus grands profits. L’effet de levier s’exprime sous forme de rapport (le ratio de levier financier), par exemple 200:1 ou en termes de pourcentage (auquel cas il s’agit de la marge, par exemple 0,5%).

L’effet de levier et la marge sont liés selon le rapport suivant :

Pourcentage de marge = 100 : l’effet de levier
Effet de levier = 100 : pourcentage de marge

Par exemple, Finotec offre un effet de levier jusqu’à 200:1. Quelle est donc le pourcentage de marge requise correspondant ? Selon la formule ci-dessus, le pourcentage de marge sera égal à 100 : 200 = 0.5, soit 0.5%.